美股主要股指集体收高 期指同步走强

周四，美国股市在芯片板块领涨带动下上涨。标普500指数（$SPX）（SPY）收涨0.55%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.20%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）表现居前，上涨1.00%。

股指期货方面，3月E-mini标普500期货（ESH26）上涨0.50%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）上涨0.97%。

芯片板块领涨 TSMC提振AI需求预期

市场人士指出，当日股指上涨主要受到芯片制造商走强推动。全球最大专用代工芯片制造商台湾积体电路制造公司（TSMC）发布指引后，重新提振了市场对人工智能相关需求可持续性的信心。

TSMC预计，第一季度销售额将好于市场预期，并将2026年资本支出预估上调至520亿至560亿美元，高于2025年的409亿美元。

在此背景下，美国芯片股普遍走高：

• 应用材料公司（AMAT）上涨逾8%，领涨纳斯达克100指数；
• KLA公司（KLAC）和朗讯科技（LRCX）涨幅均超过7%；
• ASML控股公司上涨逾6%；
• ARM控股（ARM）上涨逾3%；
• 博通（AVGO）、英特尔（INTC）和美光科技（MU）均上涨逾1%。

美国经济数据强于预期 支撑股市情绪

多项美国经济数据表现强劲，也为股市提供支撑。

• 截至最新一周，美国首次申领失业救济人数意外减少9000人，降至六周低点19.8万人，显示劳动力市场韧性强于预期。市场此前预期该数据将升至21.5万人。
• 1月纽约联储帝国制造业调查综合商业状况指数上升11.4点至7.7，高于预期的1.0点。
• 1月费城联储商业展望调查指数上升21.4点至四个月高位12.6，显著好于预期的-1.4。

亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，美联储需要维持紧缩立场，因为他预计通胀压力将持续至2026年。

市场对货币政策路径的预期基本稳定。利率掉期定价显示，投资者预计联邦公开市场委员会（FOMC）在1月27-28日会议上降息25个基点的概率约为5%。

特朗普总统在接受路透社采访时表示，尽管司法部正在调查美联储改革，他“无计划”解雇美联储主席鲍威尔。

伊朗局势缓和 防务股回落 原油大跌

地缘政治方面，伊朗相关风险有所缓和。特朗普总统表示，已获得伊朗将停止杀害抗议者的保证，并暗示美国可能推迟就大规模示威采取军事回应。

在该消息影响下，避险需求降温，WTI原油价格下跌逾4%。防务板块承压：

• 亨廷顿英格尔斯工业（HII）、L3哈里斯科技（LHX）和诺斯罗普·格鲁曼（NOC）跌幅均超过2%；
• 洛克希德·马丁（LMT）和通用动力（GD）下跌逾1%。

能源生产及服务企业同样走弱，受油价下跌拖累：

• APA公司（APA）下跌逾4%；
• 德文能源（DVN）、钻石贝克能源（FANG）和西方石油（OXY）跌幅均超过2%；
• 马拉松石油（MPC）、菲利普斯66（PSX）、哈里伯顿（HAL）、康菲石油（COP）和瓦莱罗能源（VLO）下跌逾1%。

国债收益率小幅走高 欧洲债市同向上行

利率市场方面，3月10年期美国国债期货（ZNH6）下跌4个基点，10年期美债收益率上升0.6个基点至4.138%。

分析指出，股市走强削弱了对国债的避险需求，伊朗地缘政治风险缓和也降低了美债的避险吸引力。此外，美国经济数据好于预期，进一步打压国债价格。

欧洲政府债券收益率同日走高：

• 德国10年期国债收益率上升1.8个基点至2.832%；
• 英国10年期国债收益率上升3.5个基点至4.375%。

经济数据方面：

• 欧元区11月工业产出环比增长0.7%，高于预期的0.5%；
• 英国11月制造业产出环比增长2.1%，显著高于预期的0.4%，为九个月来最大增幅；
• 英国11月GDP环比增长0.3%，高于预期的0.1%。

掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在2月5日政策会议上加息25个基点的概率约为1%。

全球股市表现分化

海外股市方面，当日主要指数表现不一：

• 欧洲斯托克50指数上涨0.70%；
• 中国上证综合指数收跌0.33%；
• 日本日经225指数收跌0.42%。

个股与并购动态：多只权重股波动明显

并购与大额交易

• Penumbra（PEN）股价上涨逾12%。此前，波士顿科学（Boston Scientific，BSX）同意以约145亿美元、每股374美元收购该公司。受收购消息影响，波士顿科学股价下跌逾4%，为标普500成分股中跌幅居前个股之一。
• Talen Energy（TLN）上涨逾9%。该公司宣布签署协议，以34.5亿美元收购能源资本伙伴旗下三座天然气发电厂。
• Calavo Growers（CVGW）上涨逾8%。Mission Produce同意以现金加股票方式收购该公司，交易对价约为每股27美元。

大型金融与科技股

• 贝莱德（BlackRock，BLK）上涨逾4%。公司第四季度净资金流入3417.1亿美元，高于市场预期的2874.9亿美元。
• 摩根士丹利（Morgan Stanley，MS）上涨逾3%。公司第四季度固定收益、货币及大宗商品（FICC）销售与交易收入（不含DVA）为36.7亿美元，优于预期的35.5亿美元。
• 戴尔科技（DELL）上涨逾2%。巴克莱将其评级从“持平”上调至“增持”，目标价定为148美元。

评级调整驱动个股波动

• SanDisk（SNDK）上涨逾8%，为标普500指数成分股中涨幅居前个股之一。Benchmark Company LLC将其目标价从260美元上调至450美元。
• MoonLake Immunotherapeutics（MLTX）下跌逾4%。高盛将其评级从“中性”下调至“卖出”，目标价为10美元。
• Strategy（MSTR）下跌逾3%，为纳斯达克100指数中跌幅居前个股。TD Cowen将其目标价从500美元下调至440美元。
• GE医疗技术（GE HealthCare Technologies，GEHC）下跌逾2%。瑞银将其评级从“中性”下调至“卖出”，目标价77美元。
• Albertson’s Cos Inc（ACI）下跌逾2%。摩根士丹利将其评级从“持平”下调至“减持”，目标价14美元。
• Nutanix（NTNX）下跌逾3%。巴克莱将其评级从“增持”下调至“持平”。

财报与数据前瞻

本周，第四季度财报季正式启动，银行板块率先披露业绩。彭博情报预计，标普500成分公司第四季度整体盈利同比增长8.4%；若剔除“七大科技巨头”，盈利增速预计为4.6%。

计划于2026年1月15日公布财报的公司包括：贝莱德公司（BLK）、First Horizon Corp（FHN）、高盛集团（GS）、JB Hunt运输服务公司（JBHT）以及摩根士丹利（MS）。

宏观数据方面，市场关注本周余下时间的美国经济指标。周五将公布的12月制造业产出预计环比下降0.1%；1月NAHB房市指数则预计上升1点至40。