多家机构近期上调Salesforce（CRM）目标价，当前股价近一个月基本持平，部分市场参与者通过卖出价外看跌期权获取权利金收益并设定较低潜在买入价位。

在Marvell Technology股价围绕现价窄幅波动、衍生品市场以波动率交易为主的背景下，有观点认为，相比紧贴现价的期权布局，选择更远价外的看涨价差组合，可能在当前结构下具备更佳的风险收益特征。

随着2026年开局，期权市场波动预期升温，多只个股出现异常期权活跃度。英伟达、耐克和加拿大帝国商业银行在近期交易中期权成交量显著放大，受到市场参与者重点关注。

周三市场出现回调，多只个股在熊市看跌期权价差策略筛选中出现，相关示例显示该策略在风险有限前提下的潜在收益结构。

部分量化指标显示，Ambarella（AMBA）股价行为与传统期权定价假设存在偏离，或为逆向期权策略提供结构性套利机会。

本文梳理2025年第四季度几笔具有代表性的异常期权交易，包括英特尔的覆盖宽跨式策略、QQQ的远期“思考实验”以及在WDAY、HOOD和SOFI上实施轮动策略的结果，总结在策略设计与执行中的得失。

随着机构在持有现货基础上通过出售看涨期权获取额外收入，比特币30天隐含波动率指标全年走低，期权市场结构也出现由“看涨偏斜”向“看跌偏斜”转变。

STS Digital称，代币项目、基金会及资产管理机构等正把覆盖看涨等比特币期权策略应用到山寨币，以在波动市场中对冲风险并获取期权费收入。

Lam Research在2025年股价大幅上涨、业绩表现强劲的背景下，其估值水平和机构投资者的大额看跌期权对冲操作，显示出市场对2026年潜在风险的审慎态度。

多腿期权结构常被视为复杂工具，但通过类比篮球中“上篮”和“三分球”的选择，可以更直观地理解做市商的风险定价方式，并据此寻找可能存在的结构性错价。本文围绕Coupang、Dropbox和Best Buy三只个股，结合量化信号与期权结构，梳理相关交易思路。