美股收高 道指创历史新高

周一，美国股市整体走强。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.72%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）上涨1.32%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨1.04%。

股指期货同样上行：3月E-mini标普期货（ESH26）上涨0.72%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）上涨1.10%。

市场人士指出，对人工智能相关支出的乐观预期带动芯片制造商和数据存储公司普遍走高，同时，能源板块在地缘政治消息刺激下大幅反弹，是推动股指上涨的主要力量。

板块与个股表现：科技、能源与矿业领涨

半导体与数据存储股

与人工智能相关的芯片及设备制造商普遍上涨，带动大盘走高：

• KLA公司（KLAC）、应用材料（AMAT）、Lam Research（LRCX）涨幅均超过6%；
• ASML控股（ASML）、ARM控股（ARM）、安森美半导体（ON）、微芯科技（MCHP）涨幅均超过5%；
• 恩智浦半导体（NXPI）上涨逾3%；
• 德州仪器（TXN）、模拟器件（ADI）、Marvell科技（MRVL）、超威半导体（AMD）、英特尔（INTC）、高通（QCOM）涨幅均超过2%。

能源股大幅反弹

能源生产商和能源服务公司显著走强。此前，特朗普总统表示，美国官员团队将在“捕获”委内瑞拉总统马杜罗后“管理”委内瑞拉，美国方面要求对该国包括石油储备在内的“完全访问权”。相关表态引发市场对能源供应及地缘政治的关注，能源股普遍上扬：

• 瓦莱罗能源（VLO）上涨逾11%，为标普500成分股中涨幅最大个股；
• 哈里伯顿（HAL）和SLB（SLB）涨幅均超过10%；
• 菲利普66（PSX）上涨逾7%；
• 马拉松石油（MPC）上涨逾6%；
• 康菲石油（COP）、贝克休斯（BKR）涨幅均超过5%；
• 雪佛龙（CVX）上涨逾4%，领涨道琼斯工业指数成分股。

贵金属与矿业股

随着南美地区地缘政治风险上升，避险需求推升贵金属价格，黄金上涨逾3%，白银涨幅超过7%，铜价上涨4%。矿业股随之走高：

• Coeur Mining（CDE）上涨逾6%；
• 巴里克矿业（B）和Hecla Mining（HL）涨幅均超过4%；
• 纽蒙特矿业（NEM）和自由港麦克莫兰（FCX）上涨逾3%。

加密货币相关股票

比特币（^BTCUSD）上涨逾4%，创四周新高，带动相关股票走强：

• Coinbase Global（COIN）上涨逾7%；
• Galaxy Digital Holdings（GLXY）、MicroStrategy（MSTR）、Mara Holdings（MARA）涨幅均超过6%；
• Riot Platforms（RIOT）上涨逾3%。

个股异动

医药与融资相关个股方面：

• GH Research Plc（GHRS）上涨逾20%。公司称，美国食品药品监督管理局（FDA）已解除其GH001药物临床试验的临床暂停，公司将推进该药物用于治疗难治性抑郁症的全球三期临床试验；
• QXO Inc（QXO）上涨逾17%。公司宣布，阿波罗全球管理及其他投资者同意通过新一系列可转换永久优先股向公司投资12亿美元。

评级调整带动部分个股波动：

• 穆迪公司（MCO）上涨逾5%。Stifel将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价上调至574美元；
• United Rentals（URI）上涨逾5%。瑞银将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价上调至1025美元；
• Mobileye Global（MBLY）上涨逾4%。巴克莱将其评级从“持平大盘”上调至“增持”，目标价上调至16美元。

下跌个股方面：

• Versant Media Group（VSNT）下跌逾13%，为标普500和纳斯达克100成分股中跌幅最大个股。公司宣布将与康卡斯特公司进行分拆；
• 达美乐披萨（DPZ）下跌逾3%。TD Cowen将其评级从“买入”下调至“持有”，理由是公司面临增长挑战；
• Fortive Corp（FTV）下跌逾2%。瑞穗证券将其评级从“跑赢大盘”下调至“跑输大盘”，目标价为51美元；
• Pentair Plc（PNR）下跌逾2%。TD Cowen将其评级从“持有”下调至“卖出”，目标价为90美元。

公司财报方面，2026年1月5日无主要财报公布。

宏观与政策：经济数据偏弱 央行官员表态分化

美国经济数据

当日公布的美国经济数据整体偏弱。12月ISM制造业指数意外下降0.3点至47.9，市场此前预期为回升至48.4。该读数为14个月以来收缩速度最快水平，被视为对股市不利的因素之一。

本周市场将继续关注多项美国经济数据：

• 周二：12月标普制造业PMI，预期维持在52.9不变；
• 周三：12月ADP就业人数变动，预期增加4.8万；12月ISM服务业指数，预期下降0.3点至52.3；11月JOLTS职位空缺，预期增加9000个至767.9万个；10月工厂订单，预期环比下降1.1%；
• 周四：第三季度非农生产率，预期增长4.7%；单位劳动成本，预期上涨0.3%；初请失业金人数，预期增加1.2万至21.1万；
• 周五：12月非农就业人数，预期增加5.9万；失业率预期下降0.1个百分点至4.5%；12月平均小时工资预期环比上涨0.3%，同比上涨3.6%；10月新屋开工预期环比增长1.4%至132.5万套，建筑许可预期环比增长1.1%至135万套；密歇根大学1月消费者信心指数预期上升0.6点至53.5。

利率预期方面，利率互换市场显示，市场预计1月27日至28日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率为16%。

美联储官员讲话

美联储官员最新表态呈现一定分化。

费城联储主席安娜·保尔森在周六发表讲话时释放鸽派信号。她表示，预计“通胀将趋缓，劳动力市场稳定，经济增长今年约为2%。如果这些情况发生，年内适度调整联邦基金利率可能是合适的”。相关言论被市场视为对股市和国债的支撑因素。

明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利当日则发表相对鹰派的观点。他表示，美国利率可能“接近中性”水平。该表态在一定程度上对国债市场构成压力。

债市：美债收益率回落 欧洲国债走强

利率方面，3月10年期美国国债期货（ZNH6）价格上涨，对应10年期美债收益率下行2.4个基点至4.167%。

分析指出，费城联储主席保尔森的鸽派言论提振了国债价格。她表示，如果通胀继续缓和，美联储今年晚些时候可能降息。此外，美国对委内瑞拉采取突袭行动并“捕获”马杜罗总统的消息加剧全球地缘政治风险，增加了国债的避险买盘。12月ISM制造业指数意外大幅收缩，也被视为推动美联储政策预期偏鸽的因素，进一步支撑国债价格。

同时，股市强势表现限制了国债价格的上行空间。卡什卡利关于利率“接近中性”的表态则对国债构成一定压力。

欧洲债市方面，主要政府债券收益率普遍下行：10年期德国国债收益率下降2.2个基点至2.878%，10年期英国金边债券收益率下降2.9个基点至4.508%。

利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息25个基点的概率仅为1%。

海外股市：欧股创新高 亚股普遍走强

海外股市整体向好。欧元区斯托克50指数上涨1.01%，创历史新高，为美股提供了外部支撑。

亚洲市场方面，中国上证综合指数上涨1.38%，创1个半月新高；日本日经225指数上涨2.97%，创2个月新高。

总体来看，在科技、能源及资源类股票带动下，全球主要股指当日普遍收涨。