主要股指与期货表现

周四，美国主要股指集体收涨。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.49%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）上涨0.75%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨1.07%。

股指期货方面，3月E-mini标普期货（ESH26）上涨0.53%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）上涨1.02%。

芯片制造商领涨大盘

科技板块中，芯片制造商走强成为推动大盘上涨的主要动力。全球最大专用代工芯片制造商台湾积体电路制造公司（TSMC）发布展望后，市场对人工智能相关需求持续性的预期得到提振。

TSMC预计第一季度销售额将好于市场预期，并将2026年资本支出目标从2025年的409亿美元上调至520亿至560亿美元区间。

在此背景下，多只半导体及设备股显著走高：

• KLA公司（KLAC）上涨逾8%，领涨标普500和纳斯达克100
• 应用材料公司（AMAT）上涨逾7%
• AMD和ASML上涨逾5%
• Lam Research（LRCX）上涨逾4%
• 英伟达（NVDA）和美光科技（MU）上涨逾2%
• 模拟器件（ADI）和Marvell科技（MRVL）上涨逾1%

美国经济数据整体偏强

多项美国经济数据好于预期，为股市提供支撑：

• 截至最新一周，美国初请失业金人数减少9000人，降至19.8万人，为六周低点，弱于市场此前预期的21.5万人增幅，显示劳动力市场仍显韧性。
• 1月纽约联储帝国制造业商业状况指数上升11.4点至7.7，高于预期的1.0。
• 1月费城联储商业前景指数上升21.4点至12.6，为四个月高位，显著好于预期的-1.4。

亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，美联储需要维持紧缩立场，因其预计通胀压力将持续至2026年。

市场利率预期方面，利率互换定价显示，投资者认为美联储在1月27-28日会议上降息25个基点的概率为5%。

政策与政治动向

美国总统特朗普在接受路透社采访时表示，尽管司法部正在调查美联储改革，他“无计划”解雇美联储主席鲍威尔。

在贸易政策方面，美国最高法院周三未就针对特朗普总统关税的挑战作出裁决。法院未说明下一批意见发布的时间，但可能在下周二和周三再次开庭时公布更多判决。

本周余下时间，市场关注焦点仍在经济数据和美联储相关动向。周五将公布的数据显示，市场预计12月制造业产出环比下降0.1%，1月NAHB房市指数预计上升1点至40。

第四季度财报季本周启动，银行股率先披露业绩。彭博情报预计，标普成分股公司第四季度整体盈利将增长8.4%；若剔除“七巨头”科技股，盈利预计增长4.6%。

地缘政治与大宗商品

地缘政治方面，伊朗相关风险有所缓和。特朗普总统表示，已获保证伊朗将停止杀害抗议者，并暗示美国可能暂缓就该国大规模示威采取军事回应。

在上述消息影响下，避险需求降温，WTI原油价格下跌逾4%。能源生产及服务类股票承压：

• APA公司（APA）下跌逾3%
• Devon Energy（DVN）、Diamondback Energy（FANG）、Occidental Petroleum（OXY）和Marathon Petroleum（MPC）均下跌逾1%

美债与欧洲债市

利率市场方面，3月10年期美国国债期货（ZNH6）下跌5个基点，10年期美债收益率上升2.4个基点至4.156%。

股市走强、伊朗地缘政治风险缓和以及美国经济数据好于预期，共同削弱了国债的避险吸引力。博斯蒂克关于维持紧缩政策的表态也对美债价格构成压力。

欧洲政府债券收益率同日走高：

• 德国10年期国债收益率上升0.6个基点至2.820%
• 英国10年期国债收益率上升4.2个基点至4.382%

宏观数据方面：

• 欧元区11月工业产出环比增长0.7%，高于预期的0.5%
• 英国11月制造业产出环比增长2.1%，好于预期的0.4%，为9个月来最大增幅
• 英国11月GDP环比增长0.3%，高于预期的0.1%

利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在2月5日政策会议上加息25个基点的概率为1%。

海外股市表现

海外股市走势分化：

• 欧洲斯托克50指数上涨0.59%
• 中国上海综合指数下跌0.33%
• 日本日经225指数下跌0.42%

并购与个股异动

并购消息带动多只个股大幅波动：

• Penumbra（PEN）上涨逾12%。此前，波士顿科学同意以约145亿美元、每股374美元收购该公司。受收购消息影响，波士顿科学（BSX）股价下跌逾3%。
• Talen Energy（TLN）上涨逾10%。公司宣布签署协议，以34.5亿美元收购能源资本伙伴旗下三座天然气发电厂。
• Calavo Growers（CVGW）上涨逾10%。Mission Produce同意以约每股27美元的现金加股票方式收购该公司。

评级调整和目标价变动亦推动部分个股显著波动：

• SanDisk（SNDK）上涨逾7%，领涨标普500。Benchmark Company LLC将其目标价从260美元上调至450美元。
• 摩根士丹利（MS）上涨逾5%。公司第四季度固定收益、货币和大宗商品（FICC）销售及交易收入（剔除DVA）为36.7亿美元，高于市场预期的35.5亿美元。
• 贝莱德（BLK）上涨逾5%。公司第四季度净资金流入3417.1亿美元，高于预期的2874.9亿美元。
• 高盛集团（GS）上涨逾3%，领涨道琼斯工业指数。公司第四季度FICC销售及交易收入为31.1亿美元，高于预期的29.5亿美元。
• 戴尔科技（DELL）上涨逾3%。巴克莱将其评级从“持平”上调至“增持”，目标价定为148美元。

部分医药及科技股则因监管或评级因素承压：

• 礼来（LLY）下跌逾4%，领跌标普500。此前有报道称，美国食品药品监督管理局（FDA）推迟了部分新快速通道药物的审批。
• MoonLake Immunotherapeutics（MLTX）下跌逾4%。高盛将其评级从“中性”下调至“卖出”，目标价10美元。
• Strategy（MSTR）下跌逾3%，领跌纳斯达克100。TD Cowen将其目标价从500美元下调至440美元。
• Nutanix（NTNX）下跌逾1%。巴克莱将其评级从“增持”下调至“持平”。
• GE医疗技术（GEHC）下跌逾1%。瑞银将其评级从“中性”下调至“卖出”，目标价77美元。
• Albertson’s Cos Inc（ACI）下跌逾1%。摩根士丹利将其评级从“持平”下调至“减持”，目标价14美元。

财报日程

财报方面，2026年1月15日计划公布业绩的公司包括：

• 贝莱德（BLK）
• First Horizon Corp（FHN）
• 高盛集团（GS）
• JB Hunt运输服务（JBHT）
• 摩根士丹利（MS）