如果投资者计划对现有投资组合及整体财务安排进行一次较为全面的梳理，晨星（Morningstar）个人理财与退休规划主管Christine Benz提出，可分步骤、有节奏地完成，而非一次性集中处理。她在一篇文章中概括了八个可供参考的环节。
第一步：整理并汇总相关资料
在开始审查前，需要先集中整理与投资和退休相关的文件与数据，包括当前各类投资账户的对账单、社会保障及养老金信息等。文章提到，投资者可通过建立“My Social Security”（我的社会保障）账户，更完整地查看个人福利及收入记录。
第二步：评估当前进展
文章建议，投资者应先回答“目前进展如何”这一问题，以判断自己是否仍在既定财务目标的轨道上。具体可从两方面着手：
- 查看各账户的当前余额及整体储蓄率，并统计所有账户的累计缴款金额。
- 将当前储蓄率与参考水平对比。文中提到，15%可作为一个大致的储蓄率基准，而高收入人群则可将目标设定在20%或以上。
除退休目标外，文章还提到，若同时规划大学教育资金、购房首付等其他目标，需要评估这些目标是否现实，并注意不要因此忽视退休储蓄。
对于已退休或临近退休的投资者，文章指出，可通过“提款率”来衡量整体计划的可行性，即计划每年从投资组合中提取的金额占投资组合总额的比例。文中提及，4%可作为一个起点参考，但如果条件允许，将这一比例控制在更低水平会更为稳健。
第三步：审视长期资产配置
文章建议，投资者应检查投资组合中股票、债券和现金的比例是否与自身目标相符。文中提到，一些高质量目标日期基金系列（例如先锋集团的目标日期基金、贝莱德的LifePath指数系列）可作为资产配置的参考基准，作者本人设计的模型投资组合也被列为可供对比的工具之一。
文章指出，对于较年轻的投资者，投资组合以股票为主甚至完全配置股票，在许多情况下是可以理解的。而对于距离退休不足10年的投资者，如果投资组合明显偏重股票，则需要更为及时地向债券和现金倾斜，并在调整过程中关注可能产生的税务影响。
第四步：检查流动性储备
文章强调，持有一定规模的现金资产有助于在资金紧张时避免被迫抛售长期投资或依赖信用卡。对于不同阶段的投资者，文中给出了不同的参考区间：
- 对于退休人群，建议持有相当于6个月至2年计划年度提款额的现金类投资。
- 对于仍在工作的投资者，持有相当于3至6个月生活支出的现金被视为一个合理起点。
第五步：细化审查子资产配置与持仓结构
在整体资产类别配置之外，文章指出，各大类资产内部的结构同样值得关注。文中提到，尽管近期市场表现较为分散，但在过去十年中，成长股及相关基金整体显著跑赢价值股。
在此背景下，文章建议投资者进一步检查：
- 各子资产类别的配置比例；
- 行业分布是否集中于少数板块；
- 海外股票的配置比例；
- 具体持仓是否与既定策略一致。
第六步：寻找简化空间
文章提出，如果在不影响效果的前提下可以简化结构，投资者没有必要维持过多账户和持仓。例如，频繁更换工作的人可能同时持有多个401(k)账户及转入个人退休账户（Rollover IRA）。在这种情况下，可考虑将相关资产合并至单一IRA，以便管理。
此外，若存在多个小额现金账户，文章指出，投资者可能因此错失略高收益的机会。文章还提到，可评估是否有必要减少投资组合中的单一持仓数量。指数基金和ETF被描述为能够提供较为纯粹的资产类别敞口和较高分散度的工具，而目标日期基金则被认为适合规模较小的账户，兼具分散化和较低维护需求。
第七步：关注税务效率
在需要对投资组合进行调整时，文章提醒投资者优先考虑税务和交易成本。文中建议：
- 优先在免税账户中进行卖出操作，以避免产生税负，并通常可减少交易费用；
- 在应税账户中进行交易前，应先评估可能的税务后果，必要时可寻求税务专业意见。
文章还提出，投资者可检查整体投资是否以税务效率为导向进行管理，包括：
- 是否充分利用免税账户进行缴款；
- 应税账户中的资产配置是否尽量税务高效。文中提到，对许多投资者而言，在应税账户中持有股票ETF以及市政债券及相关债券基金，通常更有利于税务管理；
- 在退休阶段，提款顺序是否兼顾税务效率。
第八步：识别其他潜在风险
除市场和资产配置相关风险外，文章还提到两类常见的财务风险因素。
一是长期护理风险。文中指出，对于既不属于高净值人群、又不符合医疗补助（Medicaid）资格的人群，未投保的长期护理支出可能构成重大负担，因此需要提前考虑晚年可能出现的大额长期护理费用安排。
二是家庭支持责任。文章提到，为亲属提供经济支持是常见情形之一。在这种情况下，作者建议，可考虑与理财顾问或遗产规划师沟通，在帮助亲人的同时，避免对自身长期财务安全造成不利影响。
文章说明，该内容由晨星提供给美联社（AP）。更多个人理财信息可在晨星网站查询。作者为晨星个人理财与退休规划主管Christine Benz。原文还列出了与投资组合多元化、投资组合调整理由以及不同人生阶段投资指南相关的延伸阅读链接。
